Zielfonds gegen Indexfonds

Zielfonds gegen Indexfonds

Индексный фонд (Indexfonds) - это разновидность взаимного фонда, управляемого пассивно und использующего стратегию следования за рыночным индексом. Данная стратегия предполагает, что портфель фонда состоит из тех же активов, что входят в состав воспроизводимого им индекса.

Например, индексный фонд на S&P 500 воспроизводит динамику американского рынка акций. Купив один пай (акцию) данного фонда, инвестор покупает 500 акций, входящих в данный индекс широкого рынка.

Индексы, отражающие состояние рынка, есть в каждой стране (в США - это S&P 500, Dow Jones; Р России - РТС и ММВБ). Помимо индексов широкого рынка, отслеживающих рынок в целом, существуют индексы на отдельные регионы, отрасли и сектора. Практически на любой рыночный индекс можно найти индексный фонд. Как и другие взаимные фонды, индексный фонд создан на базе акций, облигаций, недвижимости, денежного рынка и сырьевых товаров.

В связи с тем, что индексные фонды эволюционировали из взаимных фондов как низкозатратный инструмент для пассивного долгосрочного инвестирования, то ключевое их преимущество заключается в низкой комиссии (TER) и доходности на уровне рынка

Низкий коэффициент затрат. Ежегодные расходы индексных фондов существенно ниже, чем у активно управляемых фондов, так как отсутствуют затраты на управляющих и издержки, связанные с частой покупкой-продажей бумаг.

Низкая оборачиваемость портфеля. Преимущество низкой оборачиваемости - в снижении издержек und налогов инвестора. Индексные фонды не меняют портфель, пока не изменится состав базового индекса. В результате чего оборачиваемость их портфеля составляет 3-5% в год.

  • Для сравнения: средний коэффициент оборачиваемости взаимного фонда акций составляет 86%.

Широкая диверсификация. Воложения в индексние освобождают инвестора от необходомости самостоятельно выбирать активы и заниматься и управлением. Приобретая пай фонда, он получает диверсифицированный портфель, минимизацию расков и доходность, сопоставимую с рынком.

Инвестиционные возможности фондов in сравнении

Инвестировать в индекс можно двумя путями: 1. купить паи индексного фонда; 2. купить акции биржевого индексного фонда (ETF). На в связи с тем, что для россиян прямой доступ к американским фондам (Vorhut, Fidelity и пр.) Отсутствует, вложиться можно через брокера или страховую компанию. И здесь возникают три важных момента.

  1. Первый - это сумма инвестиций: у индексных фондов, в отличие от ETF, есть требования к сумме начальных вложений.
  2. Второй - это размер совокупных затрат, складывающийся из платежей, удерживаемых фондом, и комиссии брокера.
  3. Третий - срок инвестиций: чем дольше срок, тем меньше расходов und выше доход.

Несмотря на то, что ETF создавался как низкозатратная альтернатива индексному фонду, сегодня ситуация такова, что затраты на владения некоторыми из них могут оказаться выше расходов индексных фондов.

С тех пор, как в 2008 году Комиссия î ценным бумагам и биржам США (US Securities and Exchange Commission, SEC) разрешила создание ETF-ов активного управления, ЕTF перестал быть синонимом низких издержек. А стратегии, используемые в этих продуктах, все mehr Funktionen für спекуляции und далеки от простого следования индексу.

Современные биржевые фонды действуют иначе, чем традиционные, и для инвестора - (.. См Табл ниже) это проблема.

Классические индексные фонды vs современные ETF-ы

401 (k) s: Indexfonds Vs. Zieldatum Fonds

Eine häufige Frage ist, ob man aus den in 401 (k) -Plänen angebotenen Anlageoptionen Indexfonds oder Zielfonds auswählen soll.

Schauen wir uns die Vor- und Nachteile von jedem an.

Ich bin ein Fan von Indexfonds und kann verstehen, warum sie sowohl für Privatanleger als auch für Finanzprofis eine beliebte Wahl sind. Im besten Fall sind Indexfonds stilspezifisch und kostengünstig. Indexfonds von Anbietern wie Vanguard, Fidelity Investments, Charles Schwab Corp. und einigen anderen sind sehr kostengünstig. Hier sind die Kostenquoten für einige populäre Indexfonds, die die S verfolgen&P 500 Index. (Siehe auch: Die Übersicht über Indexfonds.)

Nicht alle Indexfonds sind kostengünstig. Ein typisches Beispiel ist der Rydex S&P 500 Index (RYSOX) mit einer Kostenquote von 1,59%. Dies ist erstaunlich, wenn Sie feststellen, dass dies genau das gleiche Produkt wie die kostengünstige S ist&P 500 Indexfonds oben erwähnt. (Siehe auch: Target-Date vs. Indexfonds: Ist einer besser?)

Indexfonds decken sowohl im In- als auch im Ausland die Bandbreite der Investmentstile von Aktien und Anleihen ab. Viele Track-Mainstream-Indizes wie der S&P 500, der Russell 2000, der EAFE und andere. Andere können einige obskure Indizes verfolgen, die in einigen Fällen mit rückgeprüften Daten erstellt wurden. Ich habe diese in 401 (k) -Plänen selten gesehen, zum Glück.

Wenn ein Plan mehrere Low-Cost-Index-Fonds Auswahlmöglichkeiten bietet, vielleicht ein S&P 500 oder der gesamte Aktienindex-Fonds, ein internationaler Aktienindex-Fonds und ein Rentenindex-Fonds, es gibt genug Vielfalt, um als Kern eines diversifizierten Portfolios zu dienen. Fügen Sie Indexfonds hinzu, die Small-Cap-Aktien, Mid-Cap-Aktien, Schwellenländeraktien und möglicherweise Real Estate Investment Trusts (REITs) abdecken, und die Teilnehmer können leicht ein gut diversifiziertes All-Index-Fondsportfolio aufbauen. (Siehe auch: Möglichkeiten, 401 (k) Ausgaben zu kürzen.)

Wenn ein 401 (k) -Plan-Teilnehmer nach einer verwalteten Lösung sucht, sind Zieldatum-Fonds eine Alternative, die zu berücksichtigen ist, wenn sie vom Plan des Unternehmens angeboten werden. Meiner Meinung nach sollte dies eine Entweder-oder-Entscheidung sein. Investieren Sie entweder alle 401 (k) -Konten in den entsprechenden Zieldatum-Fonds oder investieren Sie in eine Auswahl der Anlagen aus der offenen Aufstellung des Plans. (Siehe auch: Target-Date-Fonds: beliebter, billiger als je zuvor.)

Im Allgemeinen wird es keine Wahl hinsichtlich der Zieldate-Fondsfamilie geben, die von einem Plan angeboten wird. Target-Date-Fonds können in vielen 401 (k) -Plänen gefunden werden. Die meisten sind Fonds von Investmentfonds und die drei größten Anbieter sind Fidelity Investments, T. Rowe Price Group und The Vanguard Group (zusammengenommen beträgt ihr Marktanteil etwa 80%). Alle drei nutzen ihre Eigenmittel als Basiswerte. Andere Unternehmen können Strategien anbieten, wie z. B. Fonds von börsengehandelten Fonds (Exchange Traded Funds, ETF), aber die Verwendung von Fonds für Investmentfonds bleibt die am weitesten verbreitete Struktur. (Siehe auch: Zieldatum gegenüber Indexfonds)

Zielfonds erfordern wie jede Investition eine gründliche Analyse, um festzustellen, ob sie die richtige Wahl sind. Pensionsplan-Sponsoren müssen ihre Due-Diligence-Prüfung auch bei Zielfonds durchführen, bevor sie diese als Option in ihrem Unternehmensplan anbieten. Die Aktienquote variiert zu den verschiedenen Zielterminen und in den verschiedenen Gleitwegphilosophien stark. Der Gleitpfad ist die Reduktion von Aktien in und in den Ruhestand, bis sie sich in einem gewissen Alter abflacht. Dies setzt voraus, dass Sie den Zielfond virtuell bis zum Tod halten. (Siehe auch: Wenige Target-Date Manager investieren in ihre eigenen Fonds.)

Ein häufiges Missverständnis, das ich von den Planteilnehmern höre, ist, dass Fonds mit Zieldatum das Investionsrisiko verringern. Dies ist nicht unbedingt wahr. Zielfonds wurden 2008 stark unter Beschuss genommen, als viele Fonds mit kürzerer Laufzeit größere Verluste als erwartet erlitten. Beispielsweise verlor der Fonds T. Rowe Price 2010 26,71% und der Fonds Fidelity Freedom 2010 25,32%. Diese Verluste scheinen für Fonds, die zu diesem Zeitpunkt innerhalb von zwei Jahren nach der Pensionierung für Anleger konzipiert wurden, überhöht zu sein. Gehen Sie nicht davon aus, dass Target-Date-Fonds ein zusätzliches Maß an Schutz vor Verlustrisiko bieten, als dies bei der Asset-Allokation der Fall wäre.

Indexfonds als Teil des Mix

Aktiv gemanagte Fonds haben einen schlechten Ruf, und in vielen Fällen ist dies wohl verdient. Nicht alle aktiv verwalteten Fonds sind jedoch eine schlechte Anlageentscheidung. Viele bieten konsistente Renditen, sind gut verwaltet und haben angemessene Ausgaben. Die Wahl fiel mir nicht auf einen Indexfonds oder einen Target-Date-Fonds, sondern auf einen Target-Date-Fonds (oder eine andere Managed-Account-Option) oder ein Menü der anderen im Plan angebotenen Fonds. (Siehe auch: Investmentfonds häufig in Pensionspläne gefunden.)

Für diejenigen, die diese Route wählen, ist es am besten, eine Asset-Zuweisung zu berücksichtigen. Wenn der 401 (k) Plan die einzige Investition ist, dann ist dieser Account der einzige, um den man sich Sorgen machen muss. Für diejenigen, die andere Anlagekonten haben, wie z. B. ein individuelles Pensionskonto (IRA), einen betrieblichen Pensionsplan für Ehegatten und steuerpflichtige Anlagen, sollte eine 401 (k) Planzuteilung als Teil eines Gesamtportfolios betrachtet werden. (Siehe auch: 401 (k) Risiken, über die Berater Bescheid wissen sollten.)

Die Wahl zwischen Indexfonds und Zielfonds in 401 (k) ist ein häufiges Dilemma. Indexfonds sind im Allgemeinen eine gute und kostengünstige Wahl, die sehr anlagespezifisch ist. Zielfonds bieten professionelles Management. Die Auswahl sollte zuerst zwischen einem Zieldatum-Fonds (oder einer anderen verwalteten Kontooption) und den offenen Fonds auf dem Menü, sowohl aktiv als auch indexiert, liegen.

Es ist wichtig, dass die Teilnehmer des Plans die Einzelheiten der angebotenen Zieldate-Fonds verstehen und ganz sicher, dass sie das Anlagerisiko nicht unbedingt dämpfen, zumindest in dem Maße, wie manche denken. Indexfonds können eine gute Wahl sein, aber nicht alle Indexfonds sind so günstig wie andere. (Siehe auch: Die Auswirkung von 401 (k) Abflüssen auf Berater.)

Ich habe derzeit eine Roth IRA mit 10k in den Vanguard Target Retirement Fund 2050 (VFIFX) investiert. Der Target Retirement Fund besteht aus Folgendem:

  • 63,0% - Vanguard Total Stock Market Index Fund Anlegeranteile
  • 26.8% - Vanguard Total International Aktienindex Fonds Anlegeraktien
  • 8,1% - Vanguard Total Bond Market II Index Fonds Anlegeranteile
  • 2,1% - Vanguard Total International Bond Indexfonds

mit einer Kostenquote von 0,18%.

Ich denke daran, meinen VFIFX für eine ähnliche Distribution zu "handeln", mit einer Wendung:

  • 65% - Vanguard Gesamtaktienmarkt ETF (VTI) - ER .05%
  • 15% - Vanguard Total Intl Aktie ETF (VXUS) - ER .14%
  • 10% - Vanguard REIT ETF (VNQ) - ER .10%
  • 08% - Vanguard Total Bond Markt ETF (BND) - ER .08%
  • 02% - Vanguard Total International Bonds ETF (BNDX) - ER 0,20%

mit einem teuren Verhältnis von .65 * .0005 +.15 * .0014 + .10 * .0010 + .08 * .0008 + .02 * .0020 = .07%

Ich möchte mein Portfolio um die REITs erweitern, indem ich Intl ersetze. Bestände. Um den niedrigen Intl. Aktienprozentsatz in meinem steuerbegünstigten Konto, ich plane, den Prozentsatz in meinem steuerpflichtigen Maklerkonto zu erhöhen, da sie Steuervorteile gegenüber Bonds / REITs haben.

Vorteile dieses Ansatzes:

  • Hinzufügung von REITs (Diversifikation)
  • Geringere Kostenquote
  • Mehr Kontrolle

Nachteile dieses Ansatzes:

  • Aufwand (minimal), um die Verteilungen anzupassen, wenn ich älter werde.
  • Nicht mehr in einem aktiv verwalteten Investmentfonds.

Ist das jetzt eine schlechte Idee? Ist das ein schlechter Ansatz, wenn ich "älter" bin? Soll ich es einfach halten und bei der Pensionskasse bleiben? Gibt es einen Vorteil für den Target Retirement Fund, den ich vermisse?

Target-Date-Fonds vs. individuelle Index-Fonds-Allokation

Home> General Investing> Zielfonds gegen individuelle Indexfonds-Allokation

Ich versuche, um 100K für den Ruhestand / Kinder College Unterricht zu investieren, und dann jährlich um 60K. Ich bin 37 und hoffe, 25-30 weitere Jahre zu arbeiten. Ich habe einen 403/457 Arbeitgeber-Match-Rentenfonds über TIAA, der später in diesem Jahr in Vanguard 2045 Ziel-Fonds (aufgrund der institutionellen Politik) umgewandelt werden würde.

Ich erwäge einen anderen Vanguard 2045 Zieldatum-Fonds für mein steuerbares Konto, das eine niedrige Ausgabenquote hat. Ich sehe keinen großen Unterschied in der Kostenquote im Vergleich zu anderen Vanguard-Indexfonds. Die Asset Allocation wird zur Zeit 90% Aktien und 10% Anleihen sein. Aber, meine Sorge ist, dass ich bereits einen Fonds durch Vanguard habe (meistens Steuer von meinem Arbeitgeber aufgeschoben) und wenn ich einige andere Indexfonds mit unterschiedlicher Zuteilung versuchen sollte. Aber mir ist nichts bekannt, wo die Kostenquote so niedrig wäre.

Ich möchte einige Vorschläge und Ratschläge haben:

1. Ist es ratsam, beide Fonds über Vanguard zu haben? Wenn nicht, was wären andere Alternativen? (Ich habe Fidelity und TIAA überprüft, und sie haben eine höhere Kostenquote für Zieldatum Fonds im Vergleich zu Vanguard)

2. Wenn ich einzelne Aktien und Anleihen kaufe, scheint es, als ob es empfohlen wird, etwas mehr Anleihen zu haben (30-40% nach meinem Alter) als das, was dem Zieldatum-Fonds zugeteilt ist. Sollte ich aufgrund dieser Zuteilung den Target Date Fund vermeiden?

Доходность от долговых вложений с ликвидным обеспечением

В Zielfonds мы предлагаем частным инвесторам возможность доходности займовых вложений сликвидным обеспечением в проверенные работающие проекты

Инвестиции только в проверенные действующие малые предприятия в РФ

Краткосрочные долговые инвестиции на 3-6 месяцев

Инвестиционная доходность zu 25% годовых

Обеспечение в виде реальных активов и / или поручительств (недвижимость, авто, золото и т.п.)

Результаты текущей деятельности:

Работающих контрактов (сферы: FMCG, онлайн услуги, ломбардная деятельность, производство металла, оптовая торговля и другие)

Млн руб., Размещено

Средняя ставка для инвестора составляет, годовых

Контрактов на подписании

Млн руб., Объем размещений

Размещения обеспечены реальными активами и / или поручительствами

Краткосрочное заемное финансирование малого бизнеса от физических лиц - единственный гибкий целесообразный вариант для предпринимателей

больше, чем банках и МФО

на уровне "банк + брокер", ниже уровня ставок МФО

отличаются большой гибкостью

не превышают возможности заемщика и, как правило, оцениваются выше, чем в банках и МФО

НЕТ СКРЫТЫХ КОМИССИЙ и агрессивных штрафов

Лучшие из работающих проектов фильтруются, проходят отбор и прорабатываются в деталях еженедельно в течение 3-х месяцев

* Проверка всех учредителей, генерального директора и покупателей с целью присвоения кредитного рейтинга;

* Проверка бухгалтерского баланса и управленческой отчетности;

* Выезд в офис и общение с сотрудниками заемщика;

* Прозвон контрагентов и опрос рекомендаций.

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