wie man Index-Futures handelt

wie man Index-Futures handelt

Wie man Futures-Kontrakte handelt

Terminkontrakte sind eine Art von Termingeschäften zwischen einem Käufer und einem Verkäufer eines Vermögenswerts. Sie stimmen zu, Waren und Geld zu einem späteren Zeitpunkt, aber zu einem heute bestimmten Preis und einer bestimmten Menge zu tauschen. Future-Kontrakte unterscheiden sich von anderen Terminkontrakten, da sie aktiv an Sekundärmärkten wie der Chicago Mercantile Exchange und der Intercontinental Exchange gehandelt werden.

Terminkontrakte haben eine breite Palette von Basiswerten, von Rohstoffen wie Kaffee, Mais, Weizen, Währungen und Metalle, bis hin zu Aktienindizes wie Nikkei * 225 oder S&P 500. Futures-Märkte dienen Unternehmen oder Unternehmen, die sich vor Kursschwankungen in verschiedenen Wertpapieren schützen wollen, sowie Investoren oder Spekulanten, die versuchen, von der Kursentwicklung eines Vermögenswerts zu profitieren.

Weitere Aspekte, die bei Futures-Kontrakten zu beachten sind: Sie sind standardisiert, reguliert und frei von Kontrahentenrisiken, da die Clearingstellen der Börsen gewährleisten, dass die Händler auf den Futures-Märkten ihren Verpflichtungen nachkommen.

Um mit dem Handel mit Futures zu beginnen, wählt ein Investor den Vermögenswert, den er handeln möchte, und tätigt eine Einschusszahlung bei einem Broker. Der Broker wird dann den Handel für den bestimmten Vermögenswert bei der Clearingstelle platzieren. Eine Wartungsspanne ist erforderlich, um das Konto aktiv zu halten.

Betrachten wir eine lange Position von drei Maiskontrakten im September, die jeweils 5.000 Bushel umfassen. Nehmen Sie an, der Kontraktpreis beträgt 3 USD pro Scheffel und jeder Kontrakt erfordert eine Einschusszahlung von 300 USD und eine Wartungsmarge von 200 USD. Die gesamte Einschusszahlung beträgt 900 US-Dollar und die Wartungsmarge für das Konto beträgt 600 US-Dollar. Wenn der Preis des Scheffels um 4 Cent auf 3,04 Dollar steigt, dann erhält der Anleger 600 Dollar (3 Kontrakte x 0,04 x 5000 Bushel). Wenn es jedoch stattdessen nimmt ab 4 Cent (von $ 3 auf $ 2,96), der Anleger verliert $ 600, Die Kontoeinlage wird auf $ 300 reduziert, und der Anleger müsste $ 600 Variationsmarge einzahlen, um das Konto wieder zu seiner anfänglichen Marge zu bringen.

Entdecken Sie, wie Aktienindex-Futures funktionieren - und wie Sie mit dem Handel beginnen können.

Ein Aktienindex repräsentiert die Wertentwicklung einer Aktiengruppe. Der FTSE 100 beispielsweise zeigt, wie 100 der größten Aktien der London Stock Exchange funktionieren.

Da keine physischen Vermögenswerte gehandelt werden, findet der Handel mit den meisten Aktienindizes über Derivate statt, die als Futures bezeichnet werden. Hier erfahren Sie, was Futures sind, wie sie es gewohnt sind, auf Indizes zu spekulieren und wie Sie mit dem Handel beginnen können.

Terminkontrakte sind Verträge, um einen Finanzmarkt an einem bestimmten Datum in der Zukunft zu handeln. Ein Futures-Kontrakt sieht immer vor:

  • Das Markt gehandelt werden
  • Das Datum des Handels
  • Das Preis bei dem der Markt gehandelt werden muss
  • Wie viel der Markt muss gehandelt werden

Wenn eine Zukunft ausläuft, werden die beiden beteiligten Parteien den Vertrag abschließen. Sie tun dies entweder, indem sie den Markt physisch zum vereinbarten Preis liefern, oder indem sie in bar bezahlen. Wenn sie in bar abrechnen, tauschen sie die Differenz zwischen dem aktuellen Marktpreis und dem im Vertrag festgelegten Preis aus.

Ursprünglich wurden Futures von Rohstoffproduzenten verwendet, um den Preis ihres Produkts vor dem Verkauf zu garantieren. Da es sich jedoch um eine Form von Finanzderivaten handelt - was bedeutet, dass ihr Preis vom Preis des zugrunde liegenden Marktes abgeleitet wird - können sie dazu verwendet werden, auf eine Vielzahl von Märkten zu spekulieren, einschließlich Devisen, Zinssätzen und Aktienindizes.

Ein Index-Future ist eine Art von Futures-Kontrakten, die zum Handel mit Aktienindizes verwendet wird. Wenn Sie einen Index Future kaufen, stimmen Sie dem Handel mit einem spezifischer Aktienindex an einer spezifischer Preis auf einen bestimmtes Datum. Da kein physischer Basiswert geliefert werden muss, werden Index-Futures immer in bar abgewickelt.

Eine beliebte Index-Zukunft ist der E-Mini S&P 500, die auf dem S basiert&P 500. Die S&P 500 wird derzeit bei 2595 gehandelt, und Sie verwenden ein E-Mini S&P, um den Index um 2600 in zwei Monaten zu kaufen.

Zwei Monate später, stellen Sie sich die S vor&P liegt jetzt bei 2610 - zehn Punkte über dem Abrechnungspreis Ihres Kontrakts. Sie schließen den Vertrag ab, indem Sie den S kaufen&P 500 bei 2600, und die Differenz als Gewinn einstecken.

Wäre der Index gefallen anstatt zu steigen, müssten Sie immer noch bei 2600 kaufen - und damit einen Verlust machen.

Berechnung von Gewinn oder Verlust

Um die Größe Ihres Gewinns oder Verlusts zu bestimmen, müssen Sie berücksichtigen, wie viele Futures-Kontrakte Sie gehandelt haben, und den Wert jedes Kontrakts pro Bewegungspunkt im Index.

Der E-Mini S&Der P 500-Kontrakt kostet 50 US-Dollar seines Abrechnungskurses, was bedeutet, dass Sie für jeden Punkt, an dem der Index über 2600 steigt, 50 $ verdienen. 2610 - 2600 = 10 Punkte, also haben Sie 500 $ gemacht. Wenn die S&P hatte sich bei 5990 angesiedelt, aber Sie hätten 500 $ verloren - obwohl der S&P hat nur fünf Punkte nach dem Öffnen der Position nach unten bewegt.

Die drei größten Vorteile der Verwendung von Futures zu Handelsindizes sind:

Wenn Sie eine Futures-Position eröffnen, ist Ihr Gesamtexposure viel größer als das Kapital, das Sie angelegt haben, um Ihren Trade zu eröffnen. Wenn Sie mit unserem obigen Beispiel fortfahren, wäre der volle Wert Ihres E-Mini-Vertrags $ 50 x 2600 oder $ 130.000. Um die Position zu öffnen, müssen Sie nur einen Bruchteil dieses Werts angeben, der als "Performance-Bond" bezeichnet wird.

Wie jede gehebelte Form des Handels macht dies aber auch Futures riskant. Finden Sie heraus, wie Sie Ihr Risiko handhaben können.

Sie können einen Futures-Kontrakt verwenden, um zu versuchen, zu profitieren, wenn ein Index im Kurs fällt (wenn er fällt), und wenn er im Preis steigt (er wird long). Um einen Index zu verkürzen, verkaufen Sie den Futures-Kontrakt, anstatt ihn zu kaufen. Dies bedeutet, dass Sie den zugrunde liegenden Index bei Vertragsabschluss an die andere Partei im Vertrag verkaufen werden.

Futures-Märkte sind in der Regel sehr liquide, da viele Menschen zu einem bestimmten Zeitpunkt Verträge kaufen und verkaufen. In sehr liquiden Märkten ist es oft einfacher, Aufträge schnell zu platzieren, und die Preisbewegungen bleiben tendenziell stabil. Dies gilt insbesondere, wenn ein Terminkontrakt der Fälligkeit nahe kommt.

Diese Vorteile geben Index-Futures drei Hauptnutzungen für Händler:

Sie müssen keinen Futures-Kontrakt bis zum Ende halten. Stattdessen können Sie eine gleichwertige und entgegengesetzte Position eröffnen, um den Trade zu schließen. Dies macht Futures für den Handel mit kurzfristigen Trends nützlich.

Wenn Sie mehrere Aktien besitzen, die in einem einzigen Index enthalten sind, und Sie sich Sorgen über einen Abschwung machen, können Sie das Risiko von Verlusten mit einer kurzen Index-Zukunft ausgleichen. Wenn der Index fällt, wird Ihre Zukunft einen Gewinn erzielen und dem Verlust aus Ihren Aktien entgegenwirken.

Da Futures gehebelt werden, können Sie ein Engagement in einem gesamten Aktienindex erhalten, ohne alle konstituierenden Aktien einzeln kaufen zu müssen, was eine Menge Kapital binden würde.

Hier sind zwei Möglichkeiten, wie Sie Index-Futures handeln können.

Futures werden wie Aktien an Börsen gehandelt. Und wie Börsen haben auch die Terminbörsen strenge Vorgaben, wer direkt mit ihren Auftragsbüchern interagieren kann. Wenn Sie also Futures-Kontrakte selbst kaufen und verkaufen möchten, benötigen Sie einen Futures-Broker. Trading mit einem Broker hat jedoch drei große Nachteile, die Sie berücksichtigen sollten, bevor Sie beginnen.

Ein Index-Future wird immer die Größe Ihrer Position festlegen, was Futures zu einer unflexiblen Handelsmethode für Indizes machen kann. Der E-Mini S&Der Mindestvertrag von P 500 mit dem 50-fachen des Abrechnungspreises liegt am unteren Ende der Skala - der Standard S&P 500 entspricht dem 250-fachen seines Abrechnungspreises.

Der hohe Wert von Futures-Kontrakten, kombiniert mit ihrer typischerweise hohen Volatilität, bedeutet, dass Sie wahrscheinlich eine ziemlich große Menge an Kapital als Marge investieren müssen, um Ihre Position zu öffnen. Sie müssen diese Marge beibehalten, um Ihre Position offen zu halten, sonst werden Sie einen Margin Call durchführen.

Im Gegensatz zu anderen Formen des Index-Investments wie ETFs erhalten Sie beim Handel mit Futures keine Erträge aus Dividenden. Stattdessen werden die Futures-Preise unter Verwendung der Carry-Cost-Kosten berechnet, indem eine Position auf dem Index gehalten wird, die Dividenden berücksichtigt.

Spread-Betting und CFD-Trading ermöglichen es Ihnen, die Kursentwicklung von Index-Futures zu steuern, ohne die Kontrakte selbst zu kaufen oder zu verkaufen. Und Sie brauchen keinen Broker, um zu beginnen, weil Sie stattdessen mit einem Fremdkapitalgeber handeln. Dies bringt den Händlern mehrere Vorteile:

  • Spekulieren Sie auf die Barpreise von Indizes, mit täglich finanzierte Wetten und Cash CFDs, sowie Futures-Preise
  • Handel mit wichtigen globalen Indizes online, neben Aktien, Devisen, Rohstoffen, Zinsen und mehr
  • Wählen Sie Ihre eigenen Positionsgrößen mit viel niedrigere Mindestgrößen als mit Futures-Brokern
  • Spread Wetten Gewinne sind vollständig frei von Steuern und Stempelsteuern, und CFD-Handel ist stempelsteuerfrei *
  • Bekommen niedrige Margenraten, von 0,5% auf dem FTSE 100, US 500, Deutschland 30 und Wall Street
  • Kaufen und verkaufen Sie wichtige Indizes 24 Stunden am Tag

Da CFDs und Spread-Betting jedoch beide gehebelte Handelsformen sind, sind sie mit erheblichen Risiken verbunden - einschließlich des Risikos, dass Ihre Verluste die Einlagen übersteigen können.

Während sie viele Vorteile teilen, funktionieren CFDs und Spread-Wetten auf verschiedene Arten:

Spread-Wetten auf Indizes beinhalten das Wetten einer bestimmten Anzahl von Pfund pro Punkt, ob der gewählte Index nach oben oder unten bewegt wird. Also, wenn Sie 5 £ pro Punkt lang auf eine FTSE 100 Zukunft wetten, dann würden Sie £ 5 für jeden Punkt machen, den es im Preis nach oben bewegt - aber Sie verlieren £ 5 für jeden Punkt, den es im Preis nach unten bewegt.

Sie können die Wette auf den FTSE von £ 1 pro Punkt aus spread.

Der Handel mit einem Index-CFD bedeutet den Abschluss eines Kontrakts, um den Preisunterschied eines Index zwischen dem Zeitpunkt, zu dem Sie Ihre Position eröffnen, und dem Zeitpunkt, zu dem Sie sie schließen, zu tauschen. Wenn Sie zum Beispiel einen FTSE 100 Future bei 7000 kauften und ihn bei 7100 verkauften, würden Sie die Differenz als Gewinn einbehalten. Wenn der FTSE gefallen wäre, hätten Sie einen Verlust gemacht.

Unsere FTSE 100 CFDs beginnen bei £ 2 pro Punkt.

Es ist kostenlos, ein Konto zu eröffnen, dauert weniger als fünf Minuten, und es gibt keine Verpflichtung zu finanzieren oder zu handeln.

Was sind die wichtigsten Aktienindex-Futures?

Dow Jones (Wall Street)

Chicago Board of Trade (CBOT)

Chicago Mercantile Exchange (CME)

London International Financial Futures und Optionen Exchange (LIFFE)

Australische Börse (ASX)

Wie werden Futures zur Vorhersage von Marktbewegungen verwendet?

Futures-Börsen haben tendenziell viel längere Handelszeiten als Börsen, manche Futures handeln sogar rund um die Uhr. Das kann sie nützlich machen, um vorherzusagen, wo sich ein Aktienindex bewegt - oder zumindest, wo Futures-Händler denken, dass sich ein Index bewegt -, wenn sich die zugrunde liegende Börse öffnet.

FTSE 100 Futures zum Beispiel können von 1 Uhr morgens bis 9 Uhr nachmittags gekauft und verkauft werden, während der FTSE 100 selbst nur von 8 Uhr morgens bis 5 Uhr nachmittags berechnet wird. Wenn einige Nachrichten am frühen Morgen brechen, die dem FTSE zugute kommen, könnten Trader den Aufwärtstrend durch den Kauf von FTSE-Futures antizipieren, was ihren Preis steigen lässt. Der Preis von FTSE-Futures gibt dann einen Hinweis darauf, wohin sich der Index bewegt, wenn er geöffnet wird.

Ticks sind die Mindestpreisbewegung eines Futures-Kontrakts. Zum Beispiel, der S&Der Tick von P E-mini beträgt 0,25 Indexpunkte, was einem $ 50-Vertrag $ 12,50 entspricht. Wenn sich der E-Mini-Kurs von 1000,00 auf 1000,25 bewegt, würde eine Kaufposition 12,50 USD und eine Verkaufsposition 12,50 USD verlieren.

Was sind Termingeschäfte?

Terminkontrakte sind Finanzinstrumente mit einem festgelegten Verfallsdatum. In dieser Hinsicht funktionieren sie sehr ähnlich wie Futures. Und Futures müssen Terminkontrakte nicht bis zum Verfall offen halten.

Es gibt jedoch einige wichtige Unterschiede zwischen Forwards und Futures. Erstens, weil Futures an Börsen gehandelt werden, sind sie stark standardisiert. Termingeschäfte werden jedoch über den Schalter (OTC) gehandelt und können daher angepasst werden. Ein Future wird beispielsweise immer den gleichen Betrag des Basiswerts darstellen, während Forward-Kontrakte in ihrer Größe variieren können.

Zweitens wird Ihr Gewinn oder Verlust auf einer offenen Futures-Position auf täglicher Basis realisiert, um eventuelle Preisänderungen zu berücksichtigen. Gewinne oder Verluste aus Terminkontrakten werden jedoch erst bei Vertragsende realisiert.

Wenn Sie CFDs auf Index-Futures wetten oder handeln, spekulieren Sie auf die Preisbewegungen von Futures-Kontrakten. Da Sie jedoch OTC mit einem Leveraged Provider anstatt direkt an einer Börse handeln, kaufen Sie tatsächlich einen Terminkontrakt.

Wenn Sie zum Beispiel eine Futures-Position auf dem FTSE 100-Markt von IG eröffnen, handeln Sie mit dem Preis des entsprechenden FTSE 100-Futures. Aber weil Sie mit der IG statt mit der Börse handeln, ist Ihre Position ein Terminkontrakt.

Erfahren Sie mehr über den Handel mit Futures-Kontrakten mit City Index.

In seiner traditionellen Form ist ein Terminkontrakt eine Vereinbarung einer Partei, etwas, normalerweise eine Ware oder ein Finanzinstrument, zu einem bestimmten zukünftigen Datum zu einem vorher festgelegten Preis zu übernehmen.

Wofür werden Futures eingesetzt?

Terminkontakte sind nützlich für Käufer und Verkäufer, da sie helfen, den Preis von Waren in der Zukunft zu garantieren. Futures, die in der Agrarindustrie als Käufer und Verkäufer von Rohstoffen entstanden, wollten den Preis von Ernten in der Zukunft garantieren.

Der Futures-Handel kann an einer Börse oder direkt zwischen Anlegern (OTC) stattfinden.

Dies ist ein zentraler Marktplatz, auf dem standardisierte Kontrakte gehandelt werden. Beispiele für wichtige Terminbörsen sind die Chicago Mercantile Exchange (CME), die ICE (Intercontinental Exchange) und die LIFFE (London International Financial Future Exchange).

Im Austausch sind die Kontrakte standardisiert hinsichtlich Qualität, Quantität und Abwicklungsdaten. Beispielsweise wird ein Ölkontrakt, der an der New York Mercantile Exchange (NYMEX) gehandelt wird, aus 1000 Barrel West Texas Intermediate (WTI) Öl einer bestimmten Qualität bestehen .

Ein Terminkontrakt hat ein Datum - z.B. März 2018. Dies bedeutet, dass der Inhaber des Vertrags am Ende dieses Monats verpflichtet ist, die Lieferung dieses Gegenstands zu übernehmen - z. ein Barrel Öl - zu diesem Preis. Beachten Sie die Marktinfo für das Datum, an dem der zukünftige Vertrag abläuft. Der in der Vertragsbezeichnung angegebene Monat ist nicht immer der Monat, in dem der Vertrag ausläuft.

Terminkontrakte werden mit dem Monat notiert, an dessen Ende der Kontrakt reift - z. Rohöl Juni. Sie können beispielsweise mehrere Preise für Öl oder Gold sehen, da jeder Preis einem anderen Vertrag zugeordnet ist.

Der Kauf und Verkauf von Futures kann zwischen verschiedenen Parteien außerhalb des Tauschs stattfinden. Die Verträge sind nicht so stark reguliert und standardisiert wie der Handel an einer Börse.

Beispiel für einen Futures-Handel

Ein Nahrungsmittelproduzent möchte sicherstellen, dass er im März 2018 Weizen im Wert von 200 USD pro Tonne kaufen kann, um seine Gewinnmargen zu garantieren, falls der Weizenpreis in der Zukunft steigen sollte.

Durch den Kauf von Weizenkontrakten weiß er, dass er in der Lage sein wird, den von ihm benötigten Weizen mit 200 USD pro Tonne zu übernehmen. Wenn der Spotpreis von Weizen im März 2018 günstiger ist, wird er teuren Weizen kaufen, aber er hat gegen die potenziellen Kosten des Weizens abgesichert, der über $ 200 steigt.

Da Futures gehandelt werden können, wird der Kontrakt wertvoller, wenn der Weizenpreis über 200 $ / Tonne steigt. Wenn der Weizenpreis zum Beispiel auf 250 $ / Tonne gestiegen ist, gibt Ihnen der Vertrag weiterhin das Recht, die Lieferung zu 200 $ zu übernehmen, und Sie können damit Weizen zu einem günstigeren Preis als dem aktuellen Marktpreis kaufen. Durch den Kauf und Verkauf von Kontrakten können Trader einen Blick auf zukünftige Rohstoffpreise werfen, ohne jemals eine Lieferung annehmen zu müssen.

Futures können verwendet werden, um bei Börsenschluss eine Position in Aktienindizes einzunehmen. Zum Beispiel fangen Futures auf den Dow Jones Industrials Index in Chicago an, bevor der eigentliche Markt in New York eröffnet wird. Dies ermöglicht es Händlern, den Markt vor seiner tatsächlichen Eröffnung zu handeln.

Traditionell waren es Unternehmen, die das Risiko der Volatilität ausgleichen und den Preis des von ihnen gekauften Vermögenswertes absichern wollten. Mittlerweile sind aber auch viele Spekulanten hinzugekommen, typischerweise Investoren, die eine Meinung darüber haben, in welche Richtung sich ein Markt bewegen wird. Sie übernehmen Risiken und stellen Liquidität für einen Markt bereit.

Die großen, schlechten QA auf Index-Futures

Jetzt weiß ich, was du denkst. Futures? Kommen diese nicht als Lastwagenladungen in Ihrer Einfahrt? Verwenden nicht verrückte Leute Futures, um den globalen Orangensaftmarkt zu erobern? Vielleicht haben Sie in der Presse davon gelesen, und sie klingen interessant, aber viel zu verwirrend und beängstigend. Hier lernst du die Zukunft ohne das Drama kennen. Sie sind nicht für jedermann, aber sie können in bestimmten Szenarien ziemlich nützlich sein. Tatsächlich handelt es sich bei einer überwältigenden Mehrheit der von Ihren Mitbewerbern bei TD Ameritrade-Konten platzierten Transaktionen um Index-Futures. Und der beste Ausgangspunkt sind Aktienindex-Futures, einige der größten Benchmark-Indizes, von denen Sie vielleicht schon etwas wissen.

Was ist ein Index Zukunft sowieso?

Terminkontrakte sind Verträge zwischen einem Käufer und einem Verkäufer, die von einer Börse wie der Chicago Mercantile Exchange autorisiert wurden, ein Produkt oder einen Barwert zu einem bestimmten zukünftigen Datum zu einem bestimmten Preis zu liefern. Bei Aktienindex-Futures handelt es sich um Barausgleich, dh sie wandeln sich in Cash um, wenn sie im Wert des Indexpreises selbst verfallen. Und das ist wichtig. Futures gehen im Preis nach oben und unten, wenn der Index, auf dem die Zukunft basiert, wie der S&P 500 oder NASDAQ 100, geht auch hoch und runter. Betrachten Sie die vier wichtigsten Aktienindex-Futures des US-Marktes:

1. S&P 500 Futures (Symbol / ES)

2. NASDAQ 100 Futures (Symbol / NQ)

3. Dow-Futures (Symbol / YM)

4. Russell 2000 Futures (Symbol / TF)

Verfallen? Sie meinen, ich kann keine Index-Futures wie Aktien kaufen und halten?

Im Gegensatz zu Aktien hat jeder Index-Future ein Verfallsdatum, wenn er aufhört zu handeln und zu Cash wird. Die Daten für die vier Hauptindex-Futures sind der dritte Freitag im März, Juni, September und Dezember. Sie können die Futures bis zu diesem Datum kaufen und verkaufen, wenn der Handel für diese Futures in einem bestimmten Ablauf endet. Wenn Sie eine Zukunft sind, die sich dem Verfall nähert, und Sie eine Position beibehalten möchten, können Sie die Zukunft in das nächste Verfallsdatum "rollen", indem Sie Ihre Zukunft verkaufen und die Zukunft im nächsten Verfallsmonat kaufen.

Wie sehe ich die Preise für diese Index-Futures?

Jede Zukunft hat ein Symbol, mit dem Sie ein Live-Zitat auf der thomorswim®-Plattform von TD Ameritrade sehen können. Sie alle haben ein "/" vor ihnen. Geben Sie die verschiedenen Symbole auf der Handelsseite, den Charts oder einer Beobachtungsliste ein und Sie erhalten ein Angebot für diese Zukunft.

Warum ist das S&P 500 Futures Preis nicht das gleiche wie die S&P 500 Indexpreis?

Wegen "Kosten des Tragens", der E-Mini S&P 500 Future (/ ES) ist nicht der gleiche Preis wie der S&P 500 Kassenindex (SPX). Es würde eine Menge Geld kosten, alle 500 Aktien in der S zu kaufen&P 500 Index in der richtigen Anzahl der Aktien. Und um dieses Geld zu bekommen, müsstest du es wahrscheinlich ausleihen und Zinsen bezahlen, oder Spareinlagen verwenden und Zinsen verlieren. In jedem Fall kostet das Halten des gesamten Aktienkurses Zinsen.

Auf der anderen Seite könnten diese Aktien Dividenden zahlen, die dazu beitragen könnten, einen Teil der Zinsgebühren auszugleichen. Die Zukunft hat keine Zinsgebühren oder Dividenden erhalten. Wenn Sie also die Wahl haben, 500 Aktien zu kaufen und Zinsen zu zahlen, Dividenden zu erhalten oder die Zukunft zu kaufen, bevorzugen Sie vielleicht die Zukunft. Deshalb ist die Zukunft in der Regel teurer als der Kassa-Index.

Die Differenz ist der Nettobetrag zwischen den Zinskosten für den Besitz aller Aktien und den Dividenden. Händler neigen dazu, für die Zukunft extra zu zahlen, um die Übertragungskosten zu vermeiden. Sie können dies sehen, indem Sie / ES mit SPX, / NQ mit NDX, / YM mit $ DJI und / TF mit RUT vergleichen, die die Symbole für die Aktienindizes selbst sind.

Wie viel Aktien repräsentieren diese Index-Futures?

Wenn Sie an einen Index wie den S denken&P 500 als ein Portfolio, der Wert des Portfolios, das die / ES Zukunft darstellt, ist 50-mal sein Preis. Der Wert von $ 50 ist der Wert eines Punktes von $ 1,00 in der / ES und der Punktwert von anderen Futures ist unterschiedlich (Tabelle 1). Also, f / ES wird den Anti-Index bei $ 1.500 handeln, es würde einen S darstellen&P 500 Portfolio im Wert von 75.000 $. Das hört sich nach viel an, aber wenn Sie ein Aktien- oder Fondsportfolio mit einer hohen Korrelation zum S haben&P 500 im Wert von 75.000 US-Dollar, Ihr Konto würde den gleichen Wert wie eins / ES Zukunft darstellen.

TABELLE 1: DIE VIER BIGGIES. Wenn Sie Index-Futures handeln, verfolgen oder handeln Sie wahrscheinlich mindestens einen dieser vier. Aber nicht alle Indizes handeln gleich. Achten Sie also darauf, dass Sie den Punktwert, den minimalen Tick und den erforderlichen Margin für jeden vor dem Eintauchen verstehen. Nur zur Veranschaulichung. Keine Empfehlung irgendeiner Sicherheit.

Wie wird der Gewinn und Verlust auf einen Aktienindex berechnet?

Wie eine Aktie basiert der Gewinn oder Verlust auf der Differenz zwischen dem Preis, für den Sie die Zukunft kaufen und verkaufen. Aber während Optionen auf Aktien immer 100 Dollar pro Punkt sind, sind Index-Futures nicht. Zum Beispiel, der E-Mini S&P 500 Future hat einen Wert von 50 Dollar. Sie multiplizieren diesen Punktwert mit der Differenz zwischen dem Handelspreis und dem aktuellen Preis. Wenn Sie ein / ES-Future für $ 1550,00 gekauft haben und es nun bei $ 1560,00 gehandelt wird, würde Ihr Konto natürlich $ 500 Profit anzeigen, abzüglich Transaktionskosten.

Wie kommen sie zu den Margin-Anforderungen für Aktienindex-Futures?

Wie alles andere brauchst du Geld, um eine Zukunft zu kaufen. Aber du bezahlst nicht wirklich für die Zukunft, als würdest du für Aktien bezahlen. Das Geld, das Sie anlegen, wenn Sie eine Zukunft kaufen, ist bekannt als die Initial Margin, eine Art Treueschicht. Die Marge deckt eine mögliche negative Wertveränderung Ihrer Futures-Position von heute auf morgen ab.

Die Margen basieren auf der Schätzung der Börse, wie hoch die eintägige Wertveränderung der Zukunft sein könnte. Für den E-Mini S&P 500 Zukunft, die Marge beträgt 3.850 $ (Tabelle 1). Das ist der Betrag, den die CME für die potentielle Ein-Tages-Wertänderung in der Zukunft, etwa 5% des Wertes der / ES, zu tragen gedenkt. Beachten Sie, dass Ränder nicht festgelegt sind. Die Börsen können die Margin-Anforderungen für Futures jederzeit erhöhen oder verringern.

Wie verwende ich Index-Futures, um meine Aktien zu schützen?

Erfahrene Trader verwenden oft Index-Futures wie den S&P 500 (/ ES) als Absicherung gegen ein großes, diversifiziertes Long-Stock-Portfolio. Wenn Sie über einen Ausverkauf auf dem Markt besorgt sind und sich für die Option der Tier-2-Option qualifizieren, können Sie eine Short / ES-Future beispielsweise als Absicherung in Erwägung ziehen. Wenn der Markt fällt und Ihre Aktien verlieren Geld, könnte die Short / ES Zukunft Sie Geld verdienen, um die Verluste auszugleichen. Natürlich, wenn der Markt sich bewegt, würde Ihre Short / ES Geld verlieren und Gewinne ausgleichen.

Index-Futures können auch eine effiziente Verwendung von Kapital sein, da sie Hebelwirkung bieten. Für die / ES ist eine Marge von 3.850 USD eine kleine Menge Geld, mit der man eine Zukunft im Wert von beispielsweise 75.000 USD kaufen kann. Wenn Sie beispielsweise 150.000 USD eines Aktienportfolios kaufen würden, könnten Sie stattdessen zwei / ES-Futures kaufen. Bevor Sie das tun, müssen Sie jedoch noch etwas mehr lernen, etwa Provisionen, Margin-Calls und Rolling-Through-Expirations. Und vergessen Sie nicht, dass Leverage zu höheren Renditen führen kann, aber auch zu einem höheren Verlustrisiko führen kann.

An dieser Stelle sollten Sie die Grundlagen der Aktienindex-Futures gut verstehen. Sie können Terminkurse sehen, aber Sie benötigen ein Futures-Konto, um sie zu handeln. Um den Futures-Handel bei TD Ameritrade zu beantragen, müssen Sie den Margin-Handel aktiviert haben, Optionen, die Stufe 2 oder höher handeln und einen Mindestnetto-Liquidationswert von $ 25.000 oder mehr haben. Wenn es darum geht, Ihre Handelsstrategie zu erweitern, ziehen Sie in Erwägung, die Zukunft (en) als Orientierung zu nutzen!

Mit Trading VIX Futures können Sie die Volatilität des Marktes sowohl in ruhigen Handelsphasen als auch in instabilen Märkten nutzen, die aus politischen, sozialen oder wirtschaftlichen Ereignissen resultieren. Auch wenn Sie den VIX nicht handeln, können Sie ihn als Option für Optionen auf Futures und direktionale Futures verwenden.

  1. Wenn Sie ein Premium-Optionssammler sind oder an einer auf Prämien basierenden Strategie beteiligt sind, sollten Sie sich bei hoher Volatilität auf die Prämiensammlung konzentrieren und die Optionen bei niedriger Volatilität auslaufen lassen.
  2. Wenn Sie den Handel mit dem Emini S&P ist es vielleicht besser, wenn Sie an Tagen aktiv sind, an denen die Volatilität hoch ist, oder wenn Sie bei niedriger Volatilität inaktiv bleiben.
  3. Wenn Sie Stopps und Ziele verwenden, kann die Volatilität Ihnen dabei helfen, die Größenordnung festzulegen, da sich Tage mit niedriger Volatilität als niedrige Bandbreiten und Tage mit hoher Volatilität als hohe Bandbreiten erweisen können.

(Die Platzierung von Kontingentaufträgen durch Sie oder einen Broker oder Trading Advisor, wie zum Beispiel eine Stop-Loss- oder Stop-Limit-Order, begrenzt Ihre Verluste nicht unbedingt auf die beabsichtigten Beträge, da die Marktbedingungen dies unmöglich machen solche Aufträge ausführen).

Sie können die Volatility VIX Futures auch direkt mit Long- und Short-Positionen handeln. Sie können dies als Spekulant oder als Investor versuchen, Ihr Portfolio zu schützen.

Was ist der Volatilitätsindex im Allgemeinen? Was misst es?

Der CBOE VIX Index ist ein Index, der die 30-tägige implizite Volatilität der Optionen auf dem S nachbildet&P 500 Index. Der Volatilitätsindex (VIX) von CBOE ist ein Schlüsselmaß für die Markterwartungen der Volatilität, die durch Optionspreise vermittelt werden. Sie können den VIX Cash-Index nicht direkt handeln, und die einzige Möglichkeit zur Spekulation oder Absicherung von Volatilität besteht in den Optionen auf dem VIX. Die CBOE hat jedoch Volatilitätsindex-Futures entwickelt, mit denen Sie den Futures-Kontrakt long und short gehen können.

KLICKEN SIE HIER, um die Futures-Kontraktspezifikationen für den VIX-Futures-Index einzusehen:

Der Futures VX-Kontrakt bewegt sich nicht immer in die gleiche Richtung wie der Kassa-Index. Wenn Sie den Kassa-Index über den Futures-Kontrakt legen würden, würden Sie sehen, dass sie sich nicht symmetrisch überlagern. Denn der VX-Futures-Kontrakt hat auch eine Komponente von Angebot und Nachfrage. Der VX-Futures-Kontrakt hat auch wöchentliche Kontrakte, aber Sie müssen ihre Liquidität überprüfen, bevor Sie handeln. Bleiben Sie bei solchen Verträgen, die erhebliche Open Interest und Volumen aufweisen.

Zurück zum Kassa-Index im Vergleich zum Futures-Kontrakt: Sie müssen daran denken, dass alle Futures-Kontrakte schließlich zu den Cash-Levels zusammengeführt werden. Daher müssen Sie sich den Cash Volatility Index (VIX) als Referenz dafür ansehen, wohin der Preis möglicherweise konvergieren kann. Sie werden feststellen, dass die VX-Futures-Kontrakte während niedriger Volatilitätsperioden mit einem Aufschlag auf die Barkomponente (in Contango) gehandelt werden. In Zeiten hoher Volatilität können Sie jedoch feststellen, dass die Kontrakte in Backwardation gehandelt werden, während die weiteren Monate bei a Rabatt auf den Cash-VIX-Vertrag. Backwardation ist eine Folge der Erwartung des Marktes, dass weitere Monate im Wert sinken werden, wenn die Volatilität nachlässt.

  1. Der Margin-Kontrakt für den VX-Futures-Kontrakt ist gering. Der Vertrag wird jedoch mit 1.000 USD pro Punkt extrem gehebelt. Selbst ein kleiner Schritt, ausgelöst durch ein paar Nachrichten, kann dazu führen, dass Ihr Eigenkapital tausende von Kontrakten steigt oder fällt.
  2. Der Unterschied zwischen dem Gebot und dem Ask ist $ 50. In Bezug auf Zahlen ist es 0,05 $. Der Multiplikator ist jedoch 1.000. Daher sind es 50 $. Wenn Sie vorhaben, den VX-Futures-Kontrakt zu handeln, erhöht dies zusätzlich zu Ihren Termingeschäften die Ausführungskosten.
  3. Die Abwicklung des VX-Futures-Kontrakts erfolgt in bar. Da es keine lieferbare "Volatilität" gibt, wird Ihrem Konto einfach die Differenz zwischen Ihrem Kauf- (oder Verkaufs-) Preis und dem Abrechnungspreis gutgeschrieben oder belastet. Wir schlagen jedoch nicht vor, dass Sie Ihren Kontrakt zum Verfall halten und entweder die Position schließen, wenn die Liquidität sinkt, oder einfach die Positionen umdrehen, indem Sie den aktuellen Monat schließen und ihn im neuen Monat eröffnen. Es gibt keinen automatischen Rollover, daher ist dies ein manueller Prozess, um den Sie sich kümmern müssen.
  4. Aufgrund der Tatsache, dass der zugrundeliegende Cash-Kontrakt, der VIX, nicht handelbar ist, haben die Futures auf den VIX-Kontrakt nicht das übliche Cost-of-Carry-Verhältnis, das Futures und ihre zugrunde liegenden Barmitteläquivalente miteinander verbindet.
  5. Der VX-Futures-Kontrakt hat auch wöchentliche Kontrakte, aber Sie müssen ihre Liquidität überprüfen, bevor Sie handeln. Bleiben Sie wiederum bei solchen Verträgen, die erhebliche Open Interest und Volumen aufweisen

Es gibt eine Reihe von Plattformen, mit denen Sie den VX handeln können. Optimus Futures empfiehlt:

Marktdaten: 15,00 $ (nicht-pro)

Exchange Pricing: 1,20 $ pro Seite, pro Vertrag

Für weitere Informationen über Routing und Provisionen, KLICKEN SIE HIER.

Beim Futures-Handel besteht ein erhebliches Verlustrisiko. Die frühere Wertentwicklung ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse.

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