Gesamt-Dollar-Rendite-Formel

Gesamt-Dollar-Rendite-Formel

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Gesamt-Dollar-Rendite - Die Dollarrendite einer Nicht-Dollar-Anlage, die die Summe aller Dividenden- / Zinserträge, Kapitalgewinne oder -verluste und Währungsgewinne oder -verluste aus der Anlage enthält. Siehe auch: Gesamtrendite. Das Finanz-Glossar der New York Times ... Finanz- und Geschäftsbedingungen

Gesamt-Dollar-Rendite - Die Dollarrendite einer Nicht-Dollar-Anlage, die die Summe aller Dividenden- / Zinserträge, Kapitalgewinne oder -verluste und Währungsgewinne oder -verluste aus der Anlage enthält. Siehe auch: Gesamtrendite. Bloomberg Financial Dictionary ... Finanz- und Geschäftsbegriffe

Dollar Durchschnittskosten - (DCA) ist eine Anlagestrategie, die mit jeder Währung verwendet werden kann. Es wird in Form einer regelmäßigen und periodischen Anlage gleicher Geldbeträge über bestimmte Zeiträume (z. B. 100 USD monatlich) in einer bestimmten Anlage oder einem bestimmten Portfolio vorgenommen. Von ... ... Wikipedia

Dollar Allgemein - Unternehmenstyp Öffentlich gehandelt als NYSE: DG ... Wikipedia

Rendite auf das Gesamtvermögen - ROTA - Eine Kennzahl, die das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) eines Unternehmens mit seinem Gesamtnettovermögen vergleicht. Die Kennzahl gilt als Indikator dafür, wie effektiv ein Unternehmen seine Vermögenswerte nutzt, um Erträge vor vertraglichen Verpflichtungen zu generieren ... ... Anlagewörterbuch

Eigenkapitalrendite - Das Verhältnis des Betrags der verfügbaren Jahreseinnahmen, nachdem alle Ausgaben auf den Gesamtwert aller Stammaktionäre gezahlt wurden. Die Eigenkapitalrentabilität wird berechnet, indem das Eigenkapital der Stammaktien geteilt wird (Reinvermögen wie in den Büchern angegeben ... ...)

Gesamtrendite für das Kalenderjahr - Der Gewinn oder Verlust, der durch eine Investition am Ende eines bestimmten Kalenderjahres erzielt wird, angegeben als prozentualer Gewinn oder Verlust pro investiertem Dollar am 1. Januar. Bloomberg Financial Dictionary ... Finanz- und Geschäftsbedingungen

Rendite - In der Finanzwirtschaft ist die Rendite (ROR), auch bekannt als Kapitalrendite (ROI), Profitrate oder manchmal nur Rendite, das Verhältnis von Geld, das bei einer Investition im Verhältnis zum Betrag gewonnen oder verloren wird (ob realisiert oder nicht realisiert) von investiertem Geld ... ... Wikipedia

Wenn Sie bei Investitionen erfolgreich sein wollen, müssen Sie wissen, wie viel Sie verdienen oder verlieren. Wenn Sie wissen möchten, welche Investitionen Sie kaufen möchten, müssen Sie ihre Renditen vergleichen können. Einige Anlagen verdienen den größten Teil ihrer Rendite durch die Zahlung von Dividenden, Ausschüttungen oder Zinsen, die oft als a ausgedrückt werden Ausbeute, ein Prozentsatz des Wertes des Vermögenswerts oder des Kaufpreises; Andere Anlagen, wie zum Beispiel Wachstumstitel, erzielen nur durch Kursänderungen eine Rendite - den Kapitalgewinn oder -verlust. Die Summe der Rendite plus Kapitalgewinn oder - verlust über einen bestimmten Zeitraum entspricht der Gesamtrendite (TR) für denselben Zeitraum, normalerweise 1 Jahr:

Gesamtertrag = Erhaltene Einnahmen ± Preisänderung

+ Einkommen erhielt Anfangspreis

+ Einkommen erhielt Anfangspreis

Der Hauptvorteil der Berechnung der relativen Rendite besteht darin, dass negative Werte vermieden werden, die in einigen Berechnungen, wie dem arithmetischen oder geometrischen Mittelwert oder dem kumulativen Wohlstandsindex, nicht verwendet werden können.

Berechnung von Investitionserträgen mit Fremdwährung

Der relative Ertrag kann auch verwendet werden, um eine in einer Fremdwährung ausgezahlte Rendite in die Landeswährung umzurechnen. Bei einer ausländischen Investition erhöht oder verringert eine Änderung des Wechselkurses die Gesamtrendite einer Investition in Landeswährung. Um die Gesamtrendite in der Landeswährung zu berechnen, multiplizieren Sie den relativen Ertrag mit dem Endwert der Fremdwährung geteilt durch den Anfangswert und subtrahieren Sie dann 1:

in Bezug auf ausländische Währung

Berechnung des Durchschnitts der Anlagerenditen

Es gibt zwei Hauptmethoden zur Berechnung des Durchschnitts der Anlagerenditen: arithmetisches Mittel und geometrisches Mittel. Das arithmetische Mittel ist einfach die Summe der Renditen für jedes Jahr geteilt durch die Anzahl der Jahre:

  • Xk = Gesamtrendite für das k-te Jahr
  • n = Anzahl der Jahre

Das arithmetische Mittel ist jedoch in der Regel über aufeinanderfolgende Halteperioden nicht korrekt, da das arithmetische Mittel nicht für die Berechnung verantwortlich ist. In einigen Fällen, in denen die Renditen in einigen Jahren negativ sind, kann die Abweichung von der tatsächlichen durchschnittlichen Anlagerendite groß sein. Betrachten wir zum Beispiel eine 10-Dollar-Aktie, die sich nach dem ersten Jahr um 100% auf 20 $ erhöht und dann im zweiten Jahr um 50% zurückgeht. Die durchschnittliche Rendite für die 2 Jahre wäre (100% - 50%) / 2 = 25%, aber die tatsächliche Rendite ist 0%, da die Aktie am Ende der Halteperiode den gleichen Preis hat wie am Anfang.

Das geometrische Mittel ist genauer als das arithmetische Mittel, weil es für die Zusammensetzung verantwortlich ist:

Also wäre das geometrische Mittel für den obigen $ 10-Bestand √ (1 + 1) × (1 - 0,5) - 1 = √ 2 × 0,5 - 1 = 1 - 1 = 0%.

Weil der S&P Beispiel enthält einige Jahre mit negativen Renditen, die Diskrepanz zwischen dem arithmetischen Mittelwert und dem geometrischen Mittelwert ist groß. Das geometrische Mittel wird normalerweise das korrekte, genaue Ergebnis liefern, aber das Beispiel war ein bisschen wegen Rundungsfehlern in den Daten.

Die Gesamtrendite kann auch an die Inflation angepasst werden, indem die Gesamtrendite über einen bestimmten Zeitraum durch die Inflationsrate für denselben Zeitraum, in der Regel 1 Jahr, dividiert wird.

  • TRein = Total Return nach Anpassung für die Inflation
  • IR = Inflationsrate
  • Total Return vor Anpassung für Inflation = 10%
  • Inflationsrate = 3%

Wenn der anfängliche Reichtum (WI0) auf $ 1 gesetzt, reduziert sich der kumulative Wohlstandsindex auf:

Beispiel: Wenn Ihre anfängliche Investition 100 US-Dollar beträgt und Sie im ersten Jahr 25%, im zweiten Jahr -10% und im dritten Jahr 12% verdient haben, entspricht der kumulierte Wohlstandsindex 100 $ × 1.25 × .9 × 1.12 = $ 126. Wenn Sie den Anfangswert auf $ 1 setzen, wäre der kumulative Vermögensindex gleich 1,26 gewesen. Um also den kumulativen Vermögensindex für einen beliebigen Betrag zu finden, multiplizieren Sie einfach die Anfangsinvestition mit dem kumulativen Vermögensindex. Wenn die Erstinvestition also 1 Million US-Dollar betrug, würde der Endbetrag 1 Million US-Dollar × 1,26 = 1,26 Millionen US-Dollar betragen.

Das Anlagerisiko ist die Wahrscheinlichkeit, dass die Anlagerenditen geringer ausfallen als gewünscht oder dass Verluste entstehen. Je größer die Wahrscheinlichkeit, desto größer das Risiko. Wenn eine Anlage ein größeres Risiko birgt, sollte sie den Anleger möglicherweise mit einer höheren Rendite belohnen; Andernfalls würde der Anleger das Risiko niemals eingehen, wenn die Wahrscheinlichkeit einer höheren Rendite gleich Null wäre. Die Streuungen der Anlagerenditen können normalerweise durch die Normalverteilungskurve dargestellt werden. Eine andere Möglichkeit, dies zu betrachten, ist, dass die Wahrscheinlichkeit von Verlusten gleich der Wahrscheinlichkeit von Gewinnen ist, da die Fläche unter der Normalverteilungskurve vor dem Mittelwert liegt gleich der Fläche der Verteilungskurve nach dem Mittelwert.

Zur Messung des Risikos werden statistische Methoden verwendet. Da die Anlagerenditen von riskanteren Anlagen stärker gestreut sind - was bedeutet, dass die Anlagerenditen stärker variieren als bei weniger risikobehafteten Anlagen - werden Varianz und Standardabweichung verwendet, um diese Streuung und damit das Risiko zu messen. Durch die Messung der tatsächlichen historischen Renditen verschiedener Vermögenswerte, wie Aktien oder Anleihen, kann der Grad ihrer Wertschwankungen leicht gemessen werden. Diese Werte werden verwendet, um die Varianz der Anlagerenditen zu messen. Varianz wird anhand der spezifischen Anlagerenditen gemessen, die vom Mittelwert abweichen, der die durchschnittliche Rendite einer Stichprobenauswahl von Vermögenswerten darstellt. Wenn ein Vermögenswert immer den Mittelwert zurückgibt, dann würde es keine Streuung und somit kein Risiko geben, die Investition zu tätigen, da es immer die erwartete Rendite liefern würde. Treasury Bonds zum Beispiel haben die geringste Streuung bei jeder anderen Art von Anlage, da sie einen festen Zinssatz zahlen, und es besteht kein Kreditausfallrisiko, das von der Regierung der Vereinigten Staaten gestützt wird. Folglich zahlen US-Staatsanleihen den niedrigsten Zinssatz. Die Varianz wird anhand der folgenden Gleichung gemessen:

  • Xk = Gesamtrückkehr für den k-ten Mustergegenstand
  • X = Stichprobenmittelwert
  • n = Stichprobenumfang
  • σ 2 = Varianz

Abweichungen vom Mittelwert werden quadriert, um negative Werte zu eliminieren. Daher wird die Standardabweichung, bezeichnet mit σ, die einfach die Quadratwurzel der Varianz (σ 2) ist, verwendet, um die Streuung zu messen und damit das Risiko:

σ = Standardabweichung = √ σ 2

Das Risiko einer Anlageklasse entspricht der Standardabweichung der historischen Erträge dieser Art von Anlage. Darüber hinaus kann die Rendite einer Investition in eine risikolose Rendite plus eine Risikoprämie geteilt werden, die die Überschussrendite ist, die für die Annahme eines höheren Risikos erforderlich ist. Der risikofreie Zinssatz wird im Allgemeinen an der Rendite von Treasuries gemessen, da sie als kreditausfallrisikofrei gelten. Mehr über die Risikomessung erfahren Sie in der Beta, dem Capital Asset Pricing Modell (CAPM) und der Security Market Line (SML).

Die Gesamtkapitalrendite ist eine Rentabilitätskennzahl, die den Gewinn eines Unternehmens misst, das sowohl seine Schulden als auch sein Eigenkapital verwendet. Es wird auch als Kapitalrendite (ROIC) oder Kapitalrendite (ROCE) bezeichnet.

Zur Beurteilung der Rentabilität wird normalerweise die Eigenkapitalrendite herangezogen. Es gibt jedoch Situationen, in denen der Verschuldungsgrad eines Unternehmens (d. H. Sein Schuldenstand) seine Rentabilität künstlich erhöht. In solchen Situationen ist es nützlich, Dollar zu finden, die pro Einheit des eingesetzten Dollar verdient werden (unabhängig davon, ob es sich um einen Dollardollar oder einen Equity-Dollar handelt). Dies kann erreicht werden, indem entweder die Kapitalrendite oder die Gesamtkapitalquote herangezogen wird. Die Gesamtkapitalrendite ist höher als die Kapitalrendite, da nur das Kapital berücksichtigt wird, für das das Unternehmen Kosten trägt.

Eine höhere Rendite auf die Gesamtkapitalquote ist besser.

Total Capital = kurzfristige Schulden + langfristige Schulden + Eigenkapital

Der EBIT wird im Zähler verwendet, da Zinsen eine Verzinsung darstellen und für diesen speziellen Zweck in die Gewinnmarge eingehen sollten. Unter Verwendung des Nettoeinkommens würde in dieser Situation bedeuten, nur den Gewinn miteinzubeziehen, der durch das Eigenkapital in der Berechnung erzielt wurde.

Auszug der relevanten Finanzdaten von Nike Inc. (NYSE: NKE) Finanzberichte für 2013 ist unten angegeben:

Die Formel für die gesamte Aktienrendite ist die Wertsteigerung des Aktienkurses zuzüglich der gezahlten Dividenden, dividiert durch den ursprünglichen Aktienkurs. Die Einkommensquellen einer Aktie sind Dividenden und ihre Wertsteigerung. Der erste Teil des Zählers der Gesamtaktienrückgabeformel betrachtet, um wieviel der Wert gestiegen ist (P1 - P0). Der Nenner der Formel zur Berechnung der Gesamtrendite einer Aktie ist der ursprüngliche Preis der Aktie, die aufgrund des ursprünglich investierten Betrags verwendet wird.

Gesamtbestands-Rückzahlungsbetrag

Die Formel oben auf der Seite wird verwendet, um die prozentuale Rendite zu berechnen. Der tatsächliche Barbetrag für die gesamte Bestandsrendite kann nur mit dem Zähler der prozentualen Rückgabeformel berechnet werden.

Nehmen wir beispielsweise an, dass eine Person ursprünglich 1000 $ für eine bestimmte Aktie bezahlt hat, die Dividenden von 20 $ gezahlt hat und der Endpreis 1020 $ beträgt. Die Gesamtrendite würde $ 40 betragen, was $ 1020 minus $ 1000 entspricht, dann plus $ 20.

Beispiel für die Gesamt-Aktienrücklaufformel

Bei Verwendung des vorherigen Beispiels beträgt der ursprüngliche Preis 1000 $ und der Endpreis 1020 $. Die Wertsteigerung der Aktie beträgt dann 20 Dollar. Die Preissteigerung von $ 20 kann dann zu Dividenden von $ 20 addiert werden, was einer Gesamtrendite von $ 40 entspricht. Dies kann dann durch den ursprünglichen Preis von 1000 $ geteilt werden, was einer prozentualen Rendite von 4% entspricht.

Alternative Gesamtaktienrücklaufformel

Die gesamte Aktienrendite kann auch berechnet werden, indem die Dividendenrendite zur Kapitalrendite addiert wird. Die Kapitalrendite kann manchmal als prozentuale Veränderung des Aktienkurses angezeigt werden. Diese alternative Formel ergibt sich aus der Trennung von Aktienaufwertung und Dividenden in der Formel oben auf der Seite, die zur Kapitalertrags- und Dividendenrendite wird.

Das Dollargewichtete Rendite (DWR) misst die Rendite einer Anlage oder eines Portfolios unter Berücksichtigung der Zeitpunkt der Flüsse. Es ist definiert als

Dollargewichtete Renditen (DWRR) unterscheiden sich von den häufiger verwendeten zeitgewichtete Rendite (TWRR) in diesem Dollar-gewichteten Renditen berücksichtigen das Verhalten eines Anlegers. Dies liegt daran, dass die dollargewichtete Rendite die Auswirkungen der Bewegungen auf die Performance widerspiegelt. Darüber hinaus werden dollargewichtete Renditen die tatsächliche Wachstumsrate einer Anlage oder eines Portfolios genauer widerspiegeln.

Die obige Dollar-gewichtete Renditedefinition klingt wahrscheinlich etwas abstrakt. Daher werden wir zuerst die Formel bereitstellen, die für die Berechnung von Dollar-gewichteten Renditen benötigt wird, und sie anhand eines Zahlenbeispiels veranschaulichen. Darüber hinaus bieten wir Ihnen eine einfache Excel-Tabelle, mit der Sie die dollargewichtete Rendite einer Anlage selbst berechnen können.

Die zur Berechnung der dollargewichteten Rendite benötigte Formel lautet

woher rdw ist die Dollar-gewichtete Rendite, AUM0 ist die anfängliche Investition, Kapitalströmet sind die Ströme in und aus der Investition, und T ist die Zeit (in Jahren). Bei der Berechnung der Dollar-gewichteten Renditen werden grundsätzlich die verschiedenen Kapital- oder Geldflüsse in das Portfolio und aus dem Portfolio gewichtet. Deshalb wird diese Art der Rückkehr manchmal auch als die Geldgewichtete Rendite (MWR) oder die Geldgewichtete Rendite (MWRR).

Um die obige Gleichung zu lösen, sollten wir daher nach dem Unbekannten suchen rdw. Insbesondere müssen wir die Rendite bestimmen, die der linken und der rechten Seite der obigen Gleichung entspricht. Diese Berechnung ist im Grunde ein interne Renditeberechnung Dies kann mit einer einfachen Tabellenkalkulationssoftware durchgeführt werden.

Dollar-gewichtete Rendite Beispiel

Betrachten wir ein Zahlenbeispiel, das die Nützlichkeit der Berechnung von Dollar-gewichteten Renditen zeigt. Vergleichen wir insbesondere die Geldgewichtete Rendite und die zeitgewichtete Rendite einer Anlage.

Betrachten wir einen kleinen Investor, der zum Zeitpunkt 0 100 Aktien des Fonds AlphaFund zum Preis von 10 US-Dollar pro Aktie kauft 1000 $. Als nächstes nehmen wir an, dass die realisierten Erträge über die erste Periode 100% betragen. Am Ende der Zeit 1 ist die Investition des Anlegers wert 2000 $. Aufgrund der guten Performance beschließt der Anleger, weitere 100 Aktien zu kaufen. Daher investiert er zusätzlich 2000 $ in AlphaFund. Leider ist die Leistung in der zweiten Periode schlecht. Der Fonds verliert 50% von seinem Wert. Aufgrund der schlechten Performance beschließt der Anleger, den Fonds zu liquidieren.

In diesem Zeitraum ist die zeitgewichtete Rendite 0%. Die Renditeerfahrung des Anlegers ist jedoch Negativ. Er investierte 3000 $ insgesamt, aber nur 2.000 $ bei der Liquidierung seiner Position. Anwenden der obigen Formel auf die bereitgestellten Daten

wir glauben, dass dwr sollte gleich sein -26.7% für die linke Seite gleich der rechten Seite. Die folgende Abbildung veranschaulicht die Renditeerfahrung des Anlegers.

Natürlich ist auch der umgekehrte Fall möglich. Angenommen, der Fonds blieb zunächst unterdurchschnittlich und verlor 50% von seinem Wert. Trotz der schlechten Performance beschließt der Anleger, weitere Anteile an Alphafund zu kaufen. Insbesondere investiert er auch 2000 $ Am Ende der Zeit 1. Der Fonds erholt sich anschließend und der Anleger beschließt erneut, den Fonds zu liquidieren.

In diesem Fall ist die Renditerfahrung des Anlegers, auch wenn die zeitgewichtete Rendite des Fonds dieselbe ist, deutlich anders. Insbesondere realisiert der Anleger ein 45% gewinnen.

In der Tabelle unten zeigen wir weiter, wie eine Geld-gewichtete Renditeberechnung durchgeführt wird. Wir zeigen dies anhand der obigen Formel sowie einer integrierten Formel in Excel. Die integrierte Funktion heißt XIRR und ermöglicht die Berechnung der internen Renditen.

Geldgewichtete Renditen können die Renditeerfahrung von Anlegern besser erfassen. Sie erfassen die Auswirkung von Kapitalflüssen auf die Performance einer Investition.

Dollargewichteter Return-Rechner

Möchten Sie die gewichtete Durchschnittsrendite selbst berechnen? Laden Sie unsere Excel-Tabelle herunter: Dollar-Weighted-Return

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